MSCI又将大扩容!下周五揭晓 北上资金提前行动?

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据MSCI官方消息,11月份MSCI半年度指数评估结果将于北京时间11月8日(下周五)公布,该变动将于11月26日收盘后生效。

依照此前的计划,这将成为MSCI年内第三次提升A股纳入比例,预计将把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股以20%的纳入因子纳入MSCI指数。

随着MSCI进一步扩容的临近,表征外资的北上资金近日再度大举扫货,净买入A股规模创下阶段新高。

01、MSCI年内第三次A股扩容将至 被动增量资金“活水”预计为历次最高

据MSCI官方消息,11月份半年度指数评估结果将于北京时间11月8日公布,该变动于11月26日收盘后生效。

这将是MSCI今年A股三步扩容计划中的最后一步。

今年3月,MSCI曾公布扩容方案,分三步将A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子由5%提升至20%,具体时间表如下:

第一步:作为2019年5月的半年度指数审议的一部份,MSCI会把指数中中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%,同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股。

第二步:作为2019年8月的季度指数审议的一部份,MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%。

第三步:作为2019年11月的半年度指数审议的一部份,MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股(包括符合条件的创业板股票)以20%的纳入因子纳入MSCI指数。

对于第三步扩容能带来的资金规模,国金证券的研究报告认为,由于中盘股的纳入,此番带来的被动增量资金规模将为历次最高,预计为493亿人民币。

该机构测算,11月中盘股按20%比例纳入带来的被动增量资金约212亿人民币,大盘股纳入比例由15%提升至20%带来的增量资金约281亿人民币。

国金证券认为,随着对外开放继续推进、A股进一步纳入各国际指数,外资流入将是大势所趋,并将成为支撑市场底部的重要力量。该机构认为,随着外资的加速流入,A股投资者结构中外资占比快速提升。据统计,当前机构投资者中,从持有流通市值占比角度来看,公募占比最高为4.52%;其次为保险,占比 3.79%;第三为外资, 占比 3.74%。与近两年外资加速流入一致,外资占比从 2016年之后快速上升,与公募和保险的差距迅速缩小。未来预计外资占比还将进一步提升。

兴业证券的研究指出,从MSCI的纳入行为对A股的结构性影响情况来看,中盘股边际增量资金影响更为显著。

该机构认为,从结构上看,11月MSCI纳入A股大盘股的比例从15%上升至20%,中盘股则一次性从0%提升至20%,相应中盘股获得的资金边际增量更大。据其测算,11月MSCI纳入A股的大盘股和中盘股权重占比分别为85%和15%,但是带来的增量资金大盘股和中盘股的占比分别为57%和43%。兴业证券认为,从进一步纳入后被动资金的行业分布上看,医药生物、电子、化工、计算机流入金额分别位居第一、第四、第五和第六,成长性行业的被动流入资金量在此次纳入过程中有明显的提升。

02、扩容前夕北上资金加速“扫货” 本周净流入额创近2个月来新高!

随着MSCI进一步扩容,北上资金近日净买入A股的规模明显增大。

数据显示,北上资金已连续7个交易日净买入,11月1日净买入金额高达74。50亿元。另外,本周北上资金累计净买入规模达到230。02亿元,刷新接近两个月的单周净买入新高。

实际上,从今年6月份开始,北上资金净买入整体加速,至今年10月,已连续5个月呈现净买入,6月以来的累计净买入金额已高达1,719.96亿元。

从最近一个月的情况看, 10月以来670只个股陆股通持股占总股本的比例出现提升,占到了陆股通标的总数的约53%。

医药生物、电子等行业个股陆股通持股比例提升较多。

具体个股上,大参林、海兴电力、韦尔股份、旭升股份、索菲亚、森特股份、华帝股份等陆股通持股比例提升较多。如9月底大参林陆股通持股占总股本的比例为4.8700%,10月底提升至8.9500%,增加4.08个百分点。

从持股市值上看,截至10月31日,贵州茅台仍为陆股通持股市值最高的股票,超过1100亿元。接下来分别为中国平安和美的集团,持股市值均超过600亿元。

本文来源:证券时报

2019-11-2